Puedes tener 10.000 euros en el banco desde hace tres años y ver el mismo número en la pantalla. Pero la inflación actúa cada día sobre tus ahorros, y el Euríbor marca lo que los bancos pagan por ellos. Entender los dos es la diferencia entre que tu dinero gane o pierda poder de compra.
En esta guía explicamos qué es la inflación, cómo se mide con el IPC, qué es el Euríbor y cómo influye en tus ahorros y en tu hipoteca. Al final tienes una calculadora para saber cuánto poder adquisitivo ganas o pierdes con tu cuenta.
Última revisión: 29 de octubre de 2026. Datos de inflación del INE (IPC definitivo de septiembre de 2026, publicado el 14 de octubre) y del Banco de España y el BCE. Las cifras cambian cada mes: comprueba siempre el dato más reciente. Contenido informativo, no es asesoramiento financiero.
Respuesta rápida: la inflación es la subida generalizada de precios; con el mismo dinero compras menos. Se mide con el IPC. Si tu cuenta paga una TAE menor que la inflación, ganas intereses pero pierdes poder de compra. El Euríbor es el tipo al que se prestan los bancos y sirve de referencia para las hipotecas variables y, de forma indirecta, para lo que pagan las cuentas y depósitos.
Índice de contenidos
Qué es la inflación y cómo se mide con el IPC
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios. Si tu compra semanal costaba 100 euros y ahora cuesta 115, tus euros siguen ahí, pero han perdido poder adquisitivo.
En España se mide con el IPC (Índice de Precios de Consumo), que publica el INE cada mes. El INE define una «cesta» de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares, recoge sus precios y calcula cómo han variado. Cada grupo pesa según lo que gastan los hogares en él: por eso la vivienda o la energía influyen más que otros.
- Tasa anual: compara con el mismo mes del año anterior. Es la que más se cita.
- Tasa mensual: compara con el mes anterior.
- Inflación subyacente: excluye energía y alimentos no elaborados para ver la tendencia de fondo.
- IPC adelantado y definitivo: a finales de mes el INE publica una estimación y, semanas después, el dato definitivo con más detalle.
- IPCA: el índice armonizado de la Unión Europea, que usa el BCE para comparar países.
Dónde estamos ahora
Según el INE, la inflación de septiembre de 2026 fue del 4,9 % anual, frente al 4,3 % de agosto: la tasa más alta desde febrero de 2023. La subyacente fue del 3,1 % y la mensual del 0,3 %. El INE destaca la influencia de los carburantes y del transporte aéreo. El Banco Central Europeo subió el 10 de septiembre de 2026 el tipo de la facilidad de depósito hasta el 2,50 %.
Cómo la inflación se come tus ahorros
Si el dinero está en una cuenta que no paga intereses, la inflación lo erosiona año tras año. Ejemplo con 20.000 euros al 0 % y una inflación constante del 3 % (ilustrativo):
| Año | Valor nominal | Poder adquisitivo real | Pérdida acumulada |
|---|---|---|---|
| 0 | 20.000 € | 20.000 € | — |
| 1 | 20.000 € | 19.417 € | −583 € |
| 3 | 20.000 € | 18.303 € | −1.697 € |
| 5 | 20.000 € | 17.252 € | −2.748 € |
| 10 | 20.000 € | 14.883 € | −5.117 € |
Rentabilidad nominal y rentabilidad real
La rentabilidad nominal es la TAE que anuncia el banco (si no la tienes clara, lee qué son la TAE y el TIN). La real es lo que ganas después de descontar la inflación. Como aproximación, TAE − inflación; la fórmula exacta es (1 + TAE) / (1 + inflación) − 1. Con una inflación del 4,9 %:
| Rentabilidad nominal | Rentabilidad real exacta |
|---|---|
| 3,00 % (TAE bruta) | −1,81 % |
| 3,51 % (TAE bruta) | −1,33 % |
| 2,43 % (un 3 % tras el 19 % de impuestos) | −2,35 % |
La última fila es la que más se olvida: al descontar impuestos, la pérdida de poder adquisitivo es mayor que la que sugiere el titular.
Calculadora: cuánto poder de compra ganas o pierdes
Escribe cuánto ahorras, la TAE de tu cuenta y la inflación que esperas. La calculadora descuenta la retención del 19 % y te dice qué valen tus euros dentro de unos años, medidos en euros de hoy.
Un año con 20.000 euros: tres cuentas, tres resultados
Supongamos una inflación del 4,9 % durante todo el año (un supuesto, no una previsión) y un 19 % de impuestos sobre los intereses:
| Dónde tienes el dinero | Intereses netos | Dinero al final | Poder adquisitivo perdido |
|---|---|---|---|
| Cuenta al 0,3 % TAE | 48,60 € | 20.048,60 € | Unos 888 € |
| Cuenta al 3 % TAE | 486 € | 20.486 € | Unos 472 € |
| Cuenta o depósito al 3,51 % TAE | 568,62 € | 20.568,62 € | Unos 392 € |
Elegir bien reduce la pérdida a menos de la mitad, pero no la elimina. Para que los intereses netos igualaran una inflación del 4,9 %, haría falta una TAE bruta de algo más del 6 %, porque el 19 % de los intereses se va en impuestos. Es una cifra que no ofrecen hoy las cuentas y depósitos sin riesgo que hemos revisado.
Tu inflación personal no es la del IPC
El IPC es la media de una familia tipo. Si gastas mucho en carburantes, alquiler o alimentación, la inflación que notas puede estar por encima o por debajo del dato oficial. Para calcular la tuya, compara tus gastos habituales de hoy con los de hace un año: si en septiembre de 2025 gastabas 1.800 euros al mes y ahora 1.890, tu inflación personal ha sido del 5 %. Te sirve para decidir cuánto necesitas en tu fondo de emergencia y qué rentabilidad necesitas para no perder.
Qué es el Euríbor
El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) refleja el tipo al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí a distintos plazos. Se publica a diario y es la referencia de la mayoría de hipotecas a tipo variable en España; el más usado es el de 12 meses. El valor diario cambia cada día, pero para revisar las hipotecas se usa la media mensual que publica el Banco de España, y por eso las noticias del día no cambian tu cuota de golpe.
El Euríbor no lo fija el BCE, pero se mueve según lo que los mercados esperan que haga: si se espera una subida de tipos, suele subir semanas antes de la reunión. Según el Banco de España, el Euríbor a un año fue del 3,247 % en septiembre de 2026, 1,075 puntos más que un año antes (en agosto fue del 2,954 %). La media de octubre se publica a comienzos de noviembre.
Cómo te afecta el Euríbor si tienes una hipoteca variable
Tu cuota depende del Euríbor más un diferencial pactado. Ejemplo ilustrativo: 120.000 euros pendientes, 20 años por delante y un diferencial del 0,75 %.
| Euríbor | Tipo total | Cuota mensual aproximada |
|---|---|---|
| 2,172 % (hace un año) | 2,922 % | Unos 661 € |
| 3,247 % (septiembre de 2026) | 3,997 % | Unos 727 € |
Son unos 66 euros más al mes, unos 794 al año. Tu caso real depende del capital pendiente, el plazo, tu diferencial y la fecha de revisión, que figura en la escritura y suele ser cada 12 o cada 6 meses. Con una hipoteca fija la cuota no depende del Euríbor, pero suele empezar con un tipo mayor a cambio de esa estabilidad.
Cómo te afecta el Euríbor si ahorras
Cuando el Euríbor y los tipos del BCE suben, los bancos suelen mejorar lo que pagan por cuentas y depósitos. Pero hay tres matices: las subidas no llegan igual ni a la vez a todos los bancos; muchas mejoras son promociones temporales para clientes nuevos; y la inflación también sube. Por eso el Euríbor sirve como indicador de tendencia, no para predecir lo que pagará una cuenta concreta. Para ver ofertas reales consulta las mejores cuentas de ahorro y los mejores depósitos.
¿Conviene fijar un depósito si los tipos suben? Un depósito fija el tipo todo el plazo: si siguen subiendo, pierdes la oportunidad de ganar más; si bajan, tienes asegurado uno mejor. Nadie puede predecirlo. Una forma de repartir el riesgo es dividir el dinero entre una cuenta líquida y depósitos a distintos plazos; hay un ejemplo en cuenta de ahorro, depósito o cuenta corriente.
Cómo reducir el impacto de la inflación
- Sin riesgo de capital: cuentas remuneradas y depósitos. Están cubiertos hasta 100.000 euros por titular y entidad. Es el punto de partida más sencillo.
- Riesgo moderado: fondos indexados. Han superado históricamente a la inflación a largo plazo, pero pueden bajar durante años y no tienen garantía. Solo para horizontes largos y dinero que no vayas a necesitar. Esta web no ofrece asesoramiento de inversión; infórmate en fuentes independientes como la CNMV.
- Mayor riesgo: acciones individuales, inmuebles o materias primas. Requieren conocimientos y no son un buen punto de partida.
Además, no dejes el dinero parado en cuentas que no pagan nada: la calculadora de esa guía muestra lo que cuesta. Y ten en cuenta que los intereses tributan, como explicamos en cómo tributan los intereses de tus ahorros.
Preguntas frecuentes
¿Ahorrar en una cuenta sirve si la inflación es más alta que la TAE?
Sí, porque pierdes menos que dejando el dinero al 0 %, como muestra la tabla de los 20.000 euros. Lo que no puedes esperar es ganar poder de compra sin asumir algo de riesgo.
¿Qué diferencia hay entre IPC e inflación?
El IPC es el índice; la inflación es su variación entre dos fechas, normalmente en tasa anual.
¿El Euríbor lo fija el BCE?
No. Lo determinan los mercados, aunque depende mucho de lo que se espera que haga el BCE con sus tipos.
¿Cuándo se publica el IPC y el Euríbor?
El INE publica el IPC adelantado a finales de cada mes y el definitivo a mediados del siguiente. El Banco de España publica la media mensual del Euríbor a comienzos del mes siguiente.
Conclusión
La inflación y el Euríbor no son datos lejanos: deciden cuánto vale tu dinero dentro de unos años y cuánto pagan las cuentas. Compara siempre la TAE neta con la inflación, no dejes dinero parado y usa el Euríbor como señal de tendencia, no como predicción. Aunque ninguna opción sin riesgo supere hoy la inflación, elegir bien reduce la pérdida a menos de la mitad.
Herramienta relacionada: la calculadora de esta página; para ver intereses de cualquier importe, la calculadora de intereses.
Última revisión: 29 de octubre de 2026 por Adrià.
Escrito por Adrià. Soy el creador de mejorcuentadeahorro.es. No soy asesor financiero: investigo, comparo y explico cuentas de ahorro y depósitos con datos de fuentes oficiales, como el Banco de España, el INE o el Fondo de Garantía de Depósitos. Cada guía muestra su fecha de última revisión.
Conoce más sobre mí y cómo trabajamos.
Fuentes: INE, nota de prensa del IPC de septiembre de 2026, Banco de España, tabla de tipos de referencia (Euríbor), Banco de España.